Москва, 28 мая — Наша Держава. Семь лет назад, когда против России начались экономические санкции,
российские власти стали предпринимать попытки ослабить нашу зависимость
от доллара США. Как я показал на основе статистики Банка России, усилия
по дедолларизации в такой сфере, как расчеты по внешней торговле,
оказались очень неэффективными. Например, даже на сегодняшний день в
торговле с Китаем, нашим основным партнером, основной валютой расчетов
остается доллар США.
Но, увы, и внутри страны долларизация процветает: как в узком
смысле – широкое использование доллара США, так и в широком смысле –
использование иностранных валют. Думаю, не надо разжевывать аксиому:
присутствие и использование иностранных валют в национальной экономике
подрывают национальный суверенитет государства. Следует отметить, что
за четыре месяца валютные средства корпоративных клиентов увеличились на
30,1 млрд долларов, достигнув общей величины 272,4 млрд долларов. Это
максимальная сумма за последние четыре года. Напомню, что с 2014 года,
когда против России начались экономические санкции и власти страны
объявили курс на дедолларизацию, обозначился тренд на снижение объемов
валютных резервов российских компаний.
Что же случилось в ноябре прошлого года? Многим в России стало
понятно, что президентом США станет Джо Байден и что он (вернее, те, кто
за ним стоят) будет проводить курс на резкое ужесточение санкций против
России. И реакцией российского крупного бизнеса стали накопление валюты
«на черный день», наращивание «валютной подушки», которая могла бы
смягчить удары экономических санкций. Несмотря на то что валютная
выручка российских компаний от экспорта углеводородов снижалась в
указанные четыре месяца, они находили возможности наращивать свои
валютные резервы.
Как отмечают эксперты, основной прирост валютных резервов
корпоративного сектора обеспечили два углеводородных гиганта –
«Роснефть» и «Газпром». Так, на конец 2020 года, согласно финансовому
отчету «Роснефти», на депозитных и иных счетах этой корпорации
находилось 13,6 млрд долларов и 1,2 млрд евро. Это составило примерно
5,7% всех валютных средств российского корпоративного сектора в банках.
В февральском «Обзоре банковского сектора» присутствует стандартная
фраза: «Наблюдается формирование “валютных подушек” также физическими
лицами, гражданами России». За ноябрь и декабрь прошлого года прирост
валюты на банковских счетах физических лиц составил 16,2 млрд долларов, а
ее общий объем достиг 159,1 млрд долларов. В совокупности валютные
средства физических лиц и корпоративных клиентов на депозитных и иных
счетах в конце 2020 года достигли 428 млрд долларов. Напомню, что на тот
же момент времени валютные резервы Российской Федерации (т. е.
международные резервы за вычетом золота, СДР и резервной позиции в МВФ)
составили 444,5 млрд долларов. Получается, что валютные средства
российских компаний и физических лиц в банках, которые я условно называю
«параллельными» валютными резервами, были почти равны величине
официальных валютных резервов Российской Федерации.
На самом деле, «параллельные» валютные резервы больше приведенной
выше цифры, если учесть, что часть валюты хранится физическими лицами в
наличной форме («под матрасами»). Банк России ведет статистику текущих
операций с наличной валютой. Это, с одной стороны, предложение
иностранной наличной валюты – ее размещение на банковских счетах и
продажа валютного нала в обменниках за рубли, с другой – предложение
иностранной наличной валюты – ее со счетов и покупка валютного нала в
обменниках. Уже многие месяцы спрос превышает предложение, фиксируется
чистый спрос (превышение спроса над предложением). Суммарно за прошлый
год чистый спрос составил 28 млрд долларов – на такую величину выросли
накопления российских граждан, которые они размещают «под матрасами».
Примерно три четверти всей накапливаемой наличной валюты приходится на
доллар США. То есть накопление наличной валюты можно считать
долларизацией в узком смысле этого понятия.
Надо напомнить, что в экономическом смысле долларизация означает,
что Россия осуществляет вывоз капитала, обескровливая собственную
экономику и подпитывая экономику тех стран, валюту которых она
накапливает. Мы постоянно слышим, что Банк России опять зафиксировал
чистый отток капитала из страны. Так, по итогам прошлого года он
составил 47,8 млрд долларов. А ведь это в значительной степени результат
того, что за 2020 год увеличились валютные накопления компаний и
граждан. Наверное, среднестатистический российский гражданин, приобретая
доллары или евро в обменнике, не дает себе отчета в том, что совершает
операцию по выводу капитала из страны. Навязываемые населению программы
«повышения финансовой грамотности» нам об этом ничего не говорят.
В первую очередь накопление валюты внутри страны обеспечивает
подпитку экономики США. Порой не очень грамотные (а иногда и
добросовестные) журналисты говорят, что, мол, Россия уже
«эмансипировалась» от доллара США. Поэтому никакой подпитки Америки
давно уже нет. В качестве аргумента приводится факт, что в международных
резервах России (или в портфеле Банка России) долговых бумаг
казначейства США осталось всего на сумму 4, 5 млрд долларов. Но
почему-то забывают, что долларовые активы Банка России не только в
бумагах, но и в валюте на счетах иностранных банков. И таких долларов
размещено на сумму почти 120 миллиардов.
Но и это еще не все. Те валютные депозиты, которые корпоративные
клиенты и физические лица разместили в российских банках, являются
преимущественно долларовыми. Для того чтобы выполнять свои обязательства
по долларовым счетам перед российскими клиентами, отечественные банки
должны формировать активы в валюте, преимущественно в тех же долларах
США. Если у Банка России валютные активы преимущественно формируются за
счет приобретения иностранных государственных долговых бумаг, то у
коммерческих банков РФ они исключительно формируются за счет депозитов в
иностранных банках – в основном это долларовые депозиты.
При обсуждении темы экономических санкций против России в нашем
экспертном сообществе почему-то учитывается лишь риск возможной
«заморозки» официальных валютных резервов Российской Федерации. Но это
лишь половина всех валютных активов России. А почему мы должны исключать
возможность нанесения нашими противниками санкционного удара по той
части валютных активов, которая представляет собой депозиты российских
кредитных организаций в иностранных банках? Напомню, что, когда США
вводили экономические санкции против Ливии и Ирана, они «морозили» не
только официальные резервы, но также счета кредитных организаций
указанных стран в зарубежных банках.
Итак, долларизация российской экономики, несмотря на постоянные
мантры наших чиновников, не только не уменьшается, но даже в последние
месяцы усилилась. Вот еще один штрих, который можно добавить к этой
печальной картине. Доля валютных средств на банковских счетах
корпоративных клиентов за период с конца января 2020 года по конец
февраля 2021 года увеличилась с 31,8 до 32,2%. По физическим лицам этот
показатель увеличился с 20,1 до 21,2%.
Кто несет основную ответственность за непрерывную ползучую
долларизацию? Конечно, Банк России. Ведь в статье 75 Конституции РФ
черным по белому записано: «Защита и обеспечение устойчивости рубля –
основная функция Центрального банка Российской Федерации». Банк России
еще в 2014 году отправил российский рубль в «свободное плавание». То
есть грубо попрал Основной закон России и отказался от поддержания
валютного курса национальной денежной единицы. Постоянное ослабление
валютного курса рубля (да еще притом, что до сих пор почти никаких
запретов на операции с иностранной валютой нет) означает, что
продолжение процесса долларизации российской экономики неизбежно. Что
надо сделать для того, чтобы остановить этот процесс? Первое и самое
главное – обеспечить выполнение Основного закона России. Конкретно –
статьи 75 Конституции.
